2023-06-19
(资料图)
国泰君安发布研究报告称，首予美团-W(03690)“增持”评级，持续看好其在核心领域的竞争壁垒和后续业绩的高质量增长，目标价168港元。
该行预计，外卖的竞争格局不会发生太大变化，美团仍将享受远超平均的高质量增长，估计2022至2025年外卖的单量年复合增速为18%，并认为美团闪购是当下公司最具想像空间和成长性的业务，长期看，单均利润增长空间将因高客单价而高于外卖业务。
报告中称，公司仍然是大中小商家作为线下流量补充，销售转化的主要阵地。该行对其2023至25年收入预测为2770/3471/4251亿元人民币(下同)，经调整净利预测则分别为169/243/361亿元。
